1 证券公司盈利模式内涵讲解

一般而言，盈利模式是指那些经济体通过投入肯定的经济要点，获得的现金流的形式或者其他经济利益方法进行的组合，它的重点就是获得现金流入的重点。笔者就从盈利渠道、业务结构、盈利方法与本钱组成对盈利模式进行剖析，具体来讲，盈利渠道就是指可以促进证券公司获得盈利的业务，也就是说，拥有的盈利渠道越多，从而盈利能力也就越强；业务结构则是指业务在收入结构中所占的比率，适当的业务结构可以促进证券企业的收入结构愈加均衡；盈利方法则是指证券公司通过盈利渠道获得收入的媒介。立足于传统盈利渠道基础之上，更优良的盈利方法可以提升盈利能力；本钱控制的目的最大限度减少支出，从而达成资源的优化配置，同时也应该认识到不可以单纯地为了控制本钱，影响证券公司业务进步。同时，政策、国际环境、证券公司内部环境不断变化，从而也就需要盈利模式与时俱进，如此才能促进盈利模式更好地适应现代化资本市场的进步。

2 当期国内证券公司盈利模式存在的问题

（1）盈利渠道有限，业务拓展能力较低

一直以来，国内证券企业的盈利业务主如果依赖传统的业务（即证券发行业务、经济业务、委托投资管理与自营业务）范畴内，且收入达证券公司总收入的80%多。从而就能看出目前国内证券公司业务革新能力很有限，还处于初步的进步阶段。但传统业务的一个显著特征就是与市场情况密切有关，如此就使得证券公司只可以非常被动地去同意市场，从而就使得证券企业的盈利随着着较大的市场风险。

（2）收入结构不合理，过分依靠经纪业务

纵览目前国内证券公司收入，经济业务的收入是其主要业务收入，自营业务收入很有限。因为收入结构会直接影响到业务结构，同时，当期国内资产市场进步还较不成熟，从而就制约了证券公司业务革新能力。再加上证券承销、兼并等业务很容易受宏观管理政策与市场波动的影响，如此就导致市场需要不稳定，再加上市场买卖的品种有限，避免风险的工具紧急不足，严重干扰业务结构，导致证券公司收入过分依靠经纪业务，深受市场行情影响，导致收入不稳定。

3 新形势下国内证券公司盈利模式的革新

3.1 重组证券经纪业务

（一）改成传统经纪业务角逐模式。如此在一定量就需要营业部由过去的买卖通道向着金融超市方向进步。也就是说，营业部要努力为顾客提供综合性服务，以此来辨别有价值的顾客，逐步加大CRM。同时打造起证券经纪人规范为核心的推广组织模式也是非常有必要的。

（二）优化经纪业务管理模式。第一，对内部资源进行整理，坚持以顾客为中心的业务步骤重组；第二，改变分散买卖模式向着集中买卖模式方向进步，以便为证券企业的进步搭建起一个整体交易网站，达成资源的共享，达成整体优势。

（三）逐步拓展经纪业务的外延。近年来，伴随计算机技术的如火如荼，从而经济业务的拓展模式也就呈现出与企业网盟与与其他行业一同成长未来发展趋势。从而就需要证券经济公司要努力与当期银行等潜在投资者打造起策略网盟。

3.2 合理进步资产管理业务

（一）拓展个人投资理财业务。因为证券公司资产管理业务总是是将机构顾客作为其主要对象，但，机构投资者因资金运营能力较强，如此也就意味着资金拥有较高的本钱，从而所需要的期望收益也就越高。同样道理，因为个人投资者拥有较低的资金运营本钱，从而所需要的期望收益也就越低，因此，开发个人投资理财业务看上去非常重要。

（二）优化投资品种结构。纵览目前国际经验，资产管理业务中的保本是不容易见到的，同时证券公司会将大多数委托资金投资于那些可以获得固定收益的证券，用于衍生金融商品投资的资金很有限，如此就能在确保资金安全的同时，还可以获得可观的收益。因为目前国内证券公司仍是坚持股票为主，从而就应该适合调整可以带来稳定现金流的债券和基金为主，少量股票为辅的投资结构。而且因为国内的委托投资契约一般都是一年期和半年期的结构，这类也应该是证券公司资产管理活动中需重视的问题，不然的话，受托资产存在变现的重压，就会致使资产借助效率减少。

3.3 逐步拓展证券投资咨询业务

一般而言，财务顾问业务是准投行业务，即证券公司通过对企业的重组与并购等所提供有关的建议，并以此来获得相应的收入。因为并购顾问业务拥有较低的风险，在英美等发达国家享有"金奶牛"的赞美，因此，国内证券公司逐步强化证券投资咨询服务也是非常有必要的，如此才可以逐步提升其盈利能力，从而提升在市场中的竞争优势。

总而言之，随着着资本市场的飞速发展，证券公司对盈利模式进行革新和改变是非常有必要的。从而就需要重组证券经纪业务、合理进步资产管理业务与强化证券投资咨询业务来创建出新的盈利模式，逐步提升证券企业的综合竞争优势，早日达成中国证券行业的国际化目的。